Silver.Afar

Пузырь в активах определить не так легко, особенно если его формирование находится на ранних стадиях, когда бывает трудно отличить пузырь от бума с хорошей основой.

Инвесторы не хотят быть осторожными, когда дело касается пузыря на ранних стадиях, потому что для них это лучше время, чтобы присоединиться к веселью, но для них было бы весьма полезным иметь некоторое представление о том, как может выглядеть пузырь на поздних стадиях, чтобы вовремя успеть уйти с рынков.

1. Взлёт цен на активы

Это звучит так, как будто в этом нет опасности, но это неотъемлемая часть пузыря.

Дело в том, что даже во времена процветания цены редко в течение нескольких месяцев двигаются в одном направлении, и всегда есть взлёты и падения даже в быстро растущей экономике.

Если цены на активы растут в течение долгого времени, следует быть осторожным.

2. Даже широкая общественность начинает говорить об инвестировании

Обычно инвестирование не является излюбленной темой за обеденным столом или в фуршетной беседе.

Но во времена надувания пузыря, все, от банкиров до продавцов начинают интересоваться инвестированием.

Если вы видите огромные очереди около банка, или брокерских контор IPO (первичное размещение акций; прим. mixednews), то это верный знак надувающегося пузыря.

3. Каждый инвестор, кажется, выигрывает

Из-за того, что дела на рынке идут хорошо, множество людей кажутся победителями

Газеты рассказывают истории о том, как домохозяйка стала миллионером, или как студент колледжа в симуляторе рыночной торговли заработал 10 миллионов долларов.

Конечно, пока рынок идёт вверх, вы всегда будете победителем.

4. Даже те, кто никогда не занимался инвестициями, начали вкладывать деньги.

Если вы попытаетесь выяснить, в какой период времени инвесторы-новички выходят на рынок, это будет как раз время надувания пузыря.

Коль скоро рынок чувствует себя хорошо, кажется, что все инвесторы становятся удачливыми, а в прессе постоянно циркулируют истории о том, как кто-то в течение нескольких месяцев стал миллионером. Рынок привлекает множество новичков, которые желают заработать быструю прибыль на спекуляциях.

5. Синдром «В этот раз всё по другому»

Ирвинг Фишер из Йеля был ярким экономистом, который разработал гипотезу Фишера о процентной ставке. Когда-то он заявил: «Котировки достигли того, что кажется, является постоянным высоким плато». Однако он потерял почти всё своё состояние на фондовом рынке.

Хотя есть некоторые люди, которые пытаются оправдать его заявление, если дело касается пузыря, оно не является корректным.

Ключевым моментом является то, что как любители, так и профессиональные аналитики пытаются придумать причины того, почему нынешний рост цен на активы не является пузырём, а поддержан прочным фундаментом. Не надо глядеть по сторонам, достаточно почитать книгу «На этот раз всё по другому» Кармен Рейнхарт и Кеннета Рогова.

Источник перевод для mixednews – molten

Источник перевод для mixednews – molten

20.12.2010

Назовём это 6,5 триллионной головной болью. Это общая стоимость корпоративных облигаций со сроком погашения в 2011 и 2012 годах.

Это массивное рефинансирование активизирует конкуренцию за капитал в то самое время, как будут происходить скачки суверенных выпусков (похоже долговых облигаций стран; прим. mixednews) и постепенного восстановления частного кредитования, говорят экономисты Scotia Capital Дерек Холт и Горица Джерич.

На самом деле их исследования включали в себя только истекающие выпуски более чем 100 миллионных (возможно облигаций; прим. mixednews) [почти 2000 записей], поэтому оценка в 6,5 триллионнов является заниженной.

Большое количество истекающих корпоративных долгов также может объяснять, почему компании накопили необычно высокие объёмы денежных средств, и сдерживают найм, инвестиции, займы и возврат капиталов акционерам. Вместо этого компании предпочитают защититься от рисков рефинансирования и погасить некоторые из своих выпусков, говорят в своём докладе эксперты.

Экономисты обнаружили, что Соединённые Штаты, Германия, Великобритания и Италия имеют наибольший объём корпоративных облигаций с истекающим сроком погашения. Тогда как объёмы (облигаций) США и Британии в сравнении с их капитализацией на глобальных рынках не превышают допустимых пределов, у Италии и Германии (объёмы) превышают.

Немецкие корпорации держат примерно 12 процентов общемирового объёма истекающих облигаций, что примерно в четыре раза больше доли капитализации Германией глобального фондового рынка. Доля истекающих облигаций Италии равна почти шести процентам, что намного больше её доли капитализации глобального фондового рынка, которая составляет всего чуть больше одного процента.

Доля Канады составляет 177 миллиардов американских долларов, или 2,7 процента от общего объёма, что ниже её 3,9 процентной доли общемировой капитализации рынка. Это означает, что риски пролонгации значительно меньше, чем у кого-либо, говорят эксперты.

нашел у art_of_arts

40 СТАТИСТИЧЕСКИХ ДАННЫХ ОБ ЭКОНОМИКЕ ОБАМОВСКОЙ АМЕРИКИ

Хотите знать, почему после грядущих в ноябре этого года промежуточных выборов демократов ждут тяжёлые потери? Как модно было говорить в клинтоновские времена, "It's the economy, stupid!"

Да, скажет дотошный яйцеголовый читатель, но ведь не все перечисленные беды можно стопроцентно отнести на счёт президентства Обамы, некоторые тренды начались задолго до того, как он заступил на вахту. И это верно, но история показывает, что когда приходит беда, народ лупит по Конгрессу и Президенту, не особенно вникая в даты начала болезни, называемой "malaise".

На самом деле подборка под катом показательна как раз тем, что она составлена, в основном, как критика Обамы слева: здесь и стандартные нарекания левых на неравномерность распределения богатства в стране, и проблемы голодающих американцев, и пищевые талоны. Критики справа могли бы представить гораздо более представительную подборку фактов, свидетельствующей о яме, в которую Обама толкает американскую экономику. Но республиканцы, как всегда, упускают возможность целенаправленно сформулировать свои претензии...
1. Согласно одному из последних опросов населения, в 28% американских семей есть по крайней мере один человек, ищущий постоянную работу на полный день (full-time job).

2. Недавнее статистическое исследование Pew Research survey обнаружило, что с начала нынешней рецессии 55% работающих американцев столкнулись либо с безработицей, либо со снижением заработка, либо с уменьшением числа рабочих часов в неделю, либо вынуждены были перейти на сокращённую рабочую неделю.

( ...далее )